Menos jugadores y más tela para cortar. El sistema bancario argentino se achica en operadores, apunta a las alianzas y abre nichos apalancados por las buenas señales macroeconómicas y las desregulaciones.

"Partimos de una estructura mucho más fragmentada que la de otros países de la región. Por ejemplo, los cinco principales bancos privados del país concentran poco más del 30 por ciento de los activos totales, mientras que en Brasil ese porcentaje supera el 70 por ciento", analiza Federico Muxí, Managing director & Senior Partner de BCG.

Para el analista es esperable que se siga produciendo una concentración en el sistema bancario argentino. "La tendencia es saludable y un mayor grado de concentración permitiría la existencia de bancos con mayor escala y capacidad de inversión, lo que a su vez facilitaría una intermediación financiera más robusta y un mayor crecimiento económico", asegura

2024 fue un año de fusiones. Galicia dio el puntapié en abril cuando anunció la compra del negocio de HSBC por u$s 550 millones. La operación fue aprobada por el BCRA el 12 de septiembre y terminó de concretarse el 6 de diciembre. Así, Banco Galicia es el mayor banco privado de la Argentina, tanto por depósitos como por préstamos, sumando más de 750.000 clientes, 3000 empleados y 100 sucursales.

"Actualmente, Galicia Más es un banco independiente a Galicia. A mediados de este año, finaliza la integración. A partir de ese momento, se iniciará la evaluación de resultados de la fusión, los que creemos serán muy positivos", anticipa el CEO de Banco Galicia Fabián Kon.

El 26 de febrero, en un movimiento inédito para el mercado argentino, vendieron el 50% de la plataforma de financiamiento para el campo Nera a Banco Santander, su principal competidor. "Es un cambio de paradigma dentro del vertical agro, que muestra cómo los bancos podemos aliarnos y seguir compitiendo a la vez. Por eso, elegimos potenciar Nera como un modelo de negocios abierto, pensado para que puedan entrar todos aquellos jugadores -incluso otros bancos- que quieran hacer negocios agropecuarios y optimizar el desarrollo de soluciones especializadas en las necesidades del sector", define Kon.

"Los primeros resultados son muy alentadores y muestran que la complementariedad entre banca y tecnología es clave", apunta Alejandro Butti, CEO y Country Head de Santander Argentina. Apuntan al mercado local, beneficiado por las medidas del nuevo ciclo económico, pero también a la región. "Queremos que Nera sea la plataforma de referencia del agro en Argentina, Paraguay y Uruguay", agrega Butti.

El CEO de Santander asegura que Nera es un claro ejemplo de hacia dónde va el sistema financiero: "plataformas colaborativas, digitales, abiertas y centradas en el cliente. Estamos abiertos a nuevas alianzas de este tipo. En Santander creemos que el futuro del sistema financiero se construye colaborando: con fintechs, con otros bancos, con el sector público y con la sociedad en su conjunto", aclara.

Banco del Sol fue uno de los primeros en aliarse con la plataforma. "Esta colaboración nos permite ofrecer soluciones crediticias ágiles y personalizadas para la compra de insumos agrícolas, adaptadas al ciclo productivo de cada productor. Además, introdujimos un producto que asegura el capital invertido frente a eventos climáticos, brindando tranquilidad y respaldo a nuestros clientes", dice su gerente de Banca Empresas e Individuos, Juan José Dal Pastro.

Este año el banco digital del Grupo Sancor Seguros incorporó entre sus accionistas a la compañía financiera Allaria. "Ampliamos la oferta de nuestra plataforma BDS Empresas con nuevas funcionalidades como pagos ARCA, inversiones y próximamente descuento de eCheqs, todo dentro de un entorno digital completamente integrado", dice Dal Pastro.

En noviembre culminó la compra del Itaú Argentina por la que el Macro pagó u$s 50 millones. El proceso duró un año y convirtió al banco de las familias Brito Carballo en una entidad de 500 sucursales y más de 6 millones de clientes, 1,13 millones aportados por el ex Itaú. Juan Parma, CEO de Banco Macro, no duda en definir a la concentración, junto con la digitalización y la inclusión financiera, como una de las tendencias del sistema que se viene. "Creo que todavía hay espacio para que ese proceso se intensifique", afirma.

Macro quiere aprovechar la capilaridad que ganó con la fusión, especialmente en el interior del país, apostando a las soluciones de pago y transaccionalidad, pero también a inversiones y créditos. "Estamos cerca de donde están los motores de la Argentina, el agro, la minería y la energía", agrega Parma.

La banca mayorista va por el mismo camino. "Vemos una concentración de nuestra competencia con la salida de jugadores internacionales a manos de competidores locales, similar a lo que sucede con las adquisiciones recientes en los negocios de nuestros clientes", señala Dorian Messuti, director en Citi Argentina, uno de los principales operadores en ese segmento.

Messuti advierte que el fenómeno va más allá de los bancos tradicionales, "vemos una aceleración del negocio de las billeteras virtuales y medios electrónicos de pago que están transformando los volúmenes y la agilidad que demanda la gestión de tesorería. Esta transformación de la banca transaccional requiere de fuertes inversiones en tecnología y de equipos de trabajo ágiles que se puedan adaptar a los crecientes volúmenes transaccionales".

"El sistema bancario argentino está transitando un proceso de concentración, dada la fusión de algunas entidades en los últimos años", coincide Andrés Lozano, gerente PBB de ICBC Argentina. Si bien la entidad no tiene planes de fusiones en el corto plazo, Lozano asegura que la estrategia de alianzas que viene implementando, ha rendido muy buenos frutos. 

"Construimos ecosistemas con partners donde cada jugador aporta valor al cliente final. Un ejemplo es ICBC Mall, el marketplace donde empresas que son nuestros clientes pueden ofrecer productos a precios y financiación competitivos a otros clientes. Otra alianza es la que tenemos con Despegar, a través de la cual los clientes ICBC acceden a beneficios y descuentos en viajes. Podemos mencionar también alianzas con Malba, COA y Michelin".

El avance de las fintechs y la necesidad de ofrecer ecosistemas digitales empujaron a la banca tradicional a estrategias colaborativas impensadas hace unos años. Banco Ciudad, por ejemplo, desarrolla su negocio de adquirencia con la cadena de servicios financieros Fiserv. "También trabajamos en sinergia con Link para brindarles a nuestros clientes cada día una mejor experiencia digital, con la mayor seguridad en las operaciones, basados en las nuevas tecnologías de ciberseguridad", apunta su gerente General, Gustavo Cardoni.

El banco lanzó el año pasado Buepp su propia billetera digital con muy buenos resultados "logramos un crecimiento exponencial en nuevos clientes, ofreciendo facilidad de y mayores funcionalidades. Presentamos un perfil muy definido de cara a los nuevos s, que encuentran en Buepp soluciones y beneficios exclusivos, por ejemplo, con descuentos en movilidad, en la red SUBE y subtes e impuestos de CABA, como ABL, Patente e IIBB", afirma Cardoni.

"Los ecosistemas abiertos son el futuro, y nosotros ya estamos avanzando en esa dirección con alianzas concretas y planes ambiciosos", apuesta Gustavo ‘Paco' Manriquez, CEO de Banco Supervielle. El banco se integró a la plataforma de inversiones IOL. Además, firmó un acuerdo con Mercado Libre, lanzando la Tienda Supervielle dentro de Meli. "La idea es seguir sumando integraciones con servicios que el cliente suma dentro de la App que le solucionen todas sus necesidades financieras", agrega Mariquez.

Otra de las apuestas más grandes del banco es la cuenta remunerada en pesos y dólares. "Creamos una nueva categoría en el sistema financiero que combina lo mejor del mundo banco y del fintech", asegura el CEO.

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"La Argentina está en un proceso de cambio profundo y el sistema financiero argentino no escapa a esta realidad", advierte Kon. Y señala que al proceso de transformación y digitalización que viene sucediendo desde hace unos años, se le suman nuevas realidades, como la explosión del crédito, el desarrollo e implementación de créditos hipotecarios, las compras locales en dólares o la adaptación a la liberación del cepo para personas humanas. "En todos los segmentos hay cambios y oportunidades para crecer resolviendo las necesidades de los clientes", asegura.

"La unificación del mercado cambiario y el nuevo régimen dentro de bandas brindan mayor previsibilidad, lo que permite planificar a largo plazo. Estamos invirtiendo en tecnología más de 500 millones de euros en los próximos tres años (incluyendo el 2025) y fortaleciendo nuestras plataformas digitales, desarrollando productos innovadores" dice Butti.

La modificación de las normas cambiarias abre un nuevo panorama para colocaciones de equity los negocios de M&A (fusiones y adquisiciones de empresas). "Es de esperar que el mercado de equity se abra con colocaciones secundarias de emisores existentes y rápidamente podría ser seguida por el regreso de los IPOs. También somos muy optimistas en que la flexibilización cambiaria va a seguir propiciando operaciones de M&A cada vez más relevantes, como hemos visto este año en oil & gas y telecomunicaciones", señala Messuti.

El director del Citi advierte que la novedad de este tipo de transacciones respecto de lo ocurrido en otros contextos similares de Argentina es una mayor concentración de compradores locales por sobre los internacionales. "En este contexto, el rol de los bancos de inversión es clave para asesorar a los clientes en la estructuración y timing para acceder a las ventanas de oportunidad que ofrece el mercado, así como el uso de financiamiento cross border para complementar los mercados de capitales", explica.

Messuti asegura que la apertura de Argentina a los mercados internacionales de capitales es clave. "2024 fue un año signado por el retorno a los mercados voluntarios de deuda internacional, en los que Citi tuvo el privilegio de ser elegido para liderar la mayoría de las colocaciones internacionales de nuestros clientes corporativos. Increíblemente, hoy no hay más colocaciones de emisores argentinos en el mercado de bonos internacional por la volatilidad del contexto global y no por falta de méritos de la coyuntura argentina. Si bien es imposible predecir cómo y cuándo se va a disipar esa volatilidad, es claro que de disiparse podremos ver varias colocaciones más", anticipa.

"Un entorno económico menos incierto con reglas claras y previsibilidad, permitirá a las empresas planificar inversiones. Fue importantísimo todo lo ya realizado en relación con el saneamiento del BCRA. Ahora es necesario también facilitar el al mercado de capitales y desregular la actividad bancaria, hoy llena de trabas que impiden que los bancos puedan ejercer libremente su objetivo de ser intermediarios entre los depositantes y los tomadores de crédito", dice Carlos Vyhñak, gerente General del Banco Mariva.

El banco apunta al nicho de los negocios digitales, al mercado de trading de valores negociables y al Wealth Management. "Seguimos creciendo con muy buenos resultados en las colocaciones de instrumentos de oferta pública en el Mercado de Capitales, que otorgan por ejemplo a las Pymes la posibilidad de financiarse a tasas muy competitivas", agrega Vyhñak.

Para Santiago González Pini, gerente general del banco BST, el sistema financiero está en un lento proceso de consolidación. La gradual pero continua liberación de los controles de cambio y el abandono del tipo de cambio fijo generará más volatilidad (de la sana) y más negocio de intermediación en FX. Creemos que habrá una menor oportunidad de arbitrajes financieros lo que obligará a los bancos a volver a focalizarse en el crecimiento sustentable de sus clientes", explica.

Las proyecciones del equipo económico del BBVA en Argentina son alentadoras. Esperan un crecimiento del PBI del 5,5% en 2025 y una baja de la inflación al 30%, en un escenario de mayor apertura del sistema financiero. Esto debería traducirse en una recuperación del crédito y los depósitos, que hoy están en niveles históricamente bajos -alrededor del 5% del PBI a fines de 2023-, y que podrían trepar al 15% o incluso al 20% del PBI hacia 2026 o 2027.

"Ese crecimiento no solo fortalecerá al sistema bancario, sino que será clave para el desarrollo económico, porque facilitará el al financiamiento para familias y empresas, impulsará la inversión y el consumo", destacan desde el BBVA en Argentina. Entre sus planes para este año, el banco que cuenta con una red de 243 sucursales en todo el todo el país, está mejorar los canales de atención.

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"Hoy en día, gran parte de las actividades económicas en Argentina se financian con capital propio. Esto representa una oportunidad significativa: hay un amplio margen para impulsar el desarrollo del país a través de un apalancamiento saludable y sostenible", dice Ezequiel Starobinsky, gerente de Finanzas de BiBank.

El ejecutivo asegura que hay un crecimiento sostenido en segmentos, como el de descuento de pagarés y cheques (MAV). "Este fenómeno evidencia una mayor demanda de financiamiento, especialmente por parte de las pequeñas y medianas empresas, que históricamente han sido los grandes motores de la economía local. Esta tendencia indica que, más allá de la coyuntura, hay un proceso de maduración del sistema financiero que empieza a orientarse hacia una mayor inclusión y dinamismo".

El banco apuesta a convertirse en un actor competitivo en la oferta de servicios API. "Esta línea de negocio no solo nos permitirá ganar eficiencia, sino también colaborar activamente con otros actores del ecosistema financiero y fintech, contribuyendo a un sistema más ágil, inclusivo y resiliente", asegura Starobinsky.

"El crédito está volviendo, y lo hace con una lógica más responsable y segmentada. El año pasado dimos un gran paso: el financiamiento al sector privado en pesos creció un 81% en términos reales desde abril y hoy ya se ubica cerca del 10% del PBI", define Butti. El banco busca fortalecer su apunta a portafolio de créditos productivos y préstamos personales e hipotecarios con la mira puesta en la agroindustria, minería, energía y Pymes.

Para Parma, el crédito es la gran oportunidad de la coyuntura. "Si bien ha crecido más del 60% en términos reales en el último año, todavía el tamaño del sistema financiero en relación con el tamaño de la economía medido como ratio de total de préstamos sobre PBI es de un 6%. Un índice muy bajo cuando se le compara con otros países de la región, que están en el 30, 40, y 50% y ni hablar con los países desarrollados donde esa cifra es superior al 100%", explica.

Cardoni, del Ciudad, asegura que el crédito hipotecario puede profundizar su expansión a partir de la securitización de carteras. "El crédito al sector público no financiero tiene un espacio enorme de crecimiento si lo comparamos con países de la región que muestran un volumen 5 veces superior en relación con el PBI. Otra oportunidad es el mayor desarrollo del mercado de capitales para financiar grandes inversiones en energía, minería, etc. La apertura y salida del cepo también nos lleva a un mayor protagonismo en el comercio exterior y financiamiento externo", apuesta.

Para Alejandro Schachter, gerente de Banca Empresa de Banco Credicoop, las perspectivas son complejas. "Si bien la menor nominalidad de la economía siempre ayuda a la demanda de crédito, el factor más relevante para desarrollar el crédito es la perspectiva de un crecimiento sostenido y equitativo de la actividad económica. Se está generando una reprimarización de la economía, donde sectores como la agricultura, la minería y la energía -con fuerte orientación a las exportaciones- mantienen perspectivas de gran crecimiento, pero otros sectores orientados al mercado interno, como la industria y la construcción, afrontan perspectivas negativas", analiza. 

La estrategia de la entidad para este año se apoyará en las líneas de financiamiento sectorizadas y a los cobros y pagos locales e internacionales, con especial atención en la cadena agroindustrial y la economía del conocimiento.

González Pini advierte que hay que poner mucho foco en el análisis crediticio. "Vemos un incremento en la morosidad del sistema. Hay ganadores y perdedores no solo entre distintos sectores sino dentro de un mismo sector. Clientes que han manejado su financiamiento, sus stocks y su política de precios mejor que otros", subraya.

BST se puso como objetivo duplicar su cartera de créditos en términos reales. "Para ello necesitamos crecer en cantidad de clientes y continuaremos invirtiendo en tecnología para poder atenderlos eficientemente", dice González Pini y asegura que como parte de la salud del sistema es muy importante que crezca el plazo de los depósitos, hoy de cortísimo plazo.

Dal Pastro (BDS) afirma que la digitalización es una de las llaves para la masificación del sistema. "Hoy, solo una fracción del mercado accede al crédito tradicional, y las barreras como las altas tasas de interés o la burocracia siguen limitando el crecimiento de sectores clave de la economía. El crédito fintech ya alcanza al 18,8% y beneficia a 6 millones de personas y empresas, de acuerdo con la Cámara Fintech y el ITBA. La sustentabilidad del sistema no depende solo de ampliar la oferta, sino de que esta esté alineada con las nuevas formas de producir, consumir e invertir".

"La tecnología habilita los negocios", define Kon. El CEO afirma que, más allá de la coyuntura hay tendencias que son estructurales, como la inmediatez y disponibilidad 7x24, canales digitales "always on", la incorporación de IA, la especialización de la banca, la interoperabilidad y la integración de servicios financieros a plataformas de terceros y viceversa.

"Es clave entender que los bancos no competimos sólo con otros bancos, sino con un ecosistema donde cada vez se suman nuevos jugadores. Las fintechs las más conocidas, pero también otras empresas comerciales, como retailers, petroleras o telefónicas, que multiplican el desafío", afirma.

De acuerdo con el Banking Consumer Survey 2025 realizado por Accenture, el 73% de los argentinos aseguró que no le incomodaría que un agente de IA fuese su asesor financiero, 46% para tareas simples y 27% para tareas simples y complejas. Esta es la cifra más alta de América latina, después de Brasil (74%). "El desafío va mucho más allá de adoptar la IA para proyectos específicos. En los próximos años, los bancos deberán centrar sus esfuerzos en desplegar ecosistemas de agentes de IA generativa que interactuarán entre sí a través de toda la empresa", sostiene Luz Mihanovich, directora Ejecutiva de Accenture Argentina.

Para Lozano (ICBC) el desafío es crear ecosistemas con servicios cada vez más digitales pero personalizados a la vez. "Cuando hablamos de ecosistema en la banca digital, hablamos, por ejemplo, de integrar las operaciones del banco con otras empresas de servicios o canales de venta a través de Apis, para que nuestros clientes pueden realizar transacciones a través de los canales digitales y app Mobile, complementando soluciones con nuestra extensa red de sucursales". El banco chino planea ampliar funcionalidades a YOY, una aplicación que ofrece contenidos de interés y soluciones financieras, al segmento Generación Z.